品牌工程指数上周涨1.39%

　　上周市场上涨，中证新华社民族品牌工程指数涨1.39%，报1649.96点。安集科技、药明康德、以岭药业等成分股上周表现强势；2025开年以来，信立泰、安集科技、丸美生物等成分股涨幅居前。展望后市，机构认为，在交投情绪偏强的背景下，股市将继续保持积极表现，预计各个板块都有轮动机会。

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　　多只成分股表现强势

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　　上周市场上涨，上证指数上涨1.40%，深证成指上涨1.25%，创业板指上涨1.50%，沪深300指数上涨1.54%，品牌工程指数上涨1.39%，报1649.96点。

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　　上周品牌工程指数多只成分股表现强势。具体来说，安集科技上涨7.98%，排在涨幅榜首位；药明康德上涨7.58%，居次席；以岭药业、泰格医药、中航沈飞涨逾6%；宁德时代上涨5.90%；我武生物、北方华创、海尔智家涨逾4%；华谊集团、科沃斯、海大集团、阳光电源、格力电器、丸美生物涨逾3%；中航高科、步长制药、复星医药、恒瑞医药、海信家电、洋河股份、华润微涨逾2%；澜起科技、美的集团、天士力、信立泰等多只成分股涨逾1%。

　　2025开年以来，信立泰上涨55.34%，排在涨幅榜首位；安集科技上涨45.75%，居次席；丸美生物和药明康德涨逾30%；海大集团、科沃斯、上海家化、澜起科技涨逾20%；豪威集团、恒生电子、华大基因、中航沈飞、恒瑞医药、北方华创、中际旭创等多只成分股涨逾10%。

　　A股市场整体性价比较高

　　展望后市，星石投资表示，短期来看行业亮点不断，在局部存在较强驱动、交投情绪偏强的背景下，股市将继续保持积极表现，市场情绪或已率先反应强势预期。从结构来看，行业利好和流动性变化对相关板块表现的影响更大，在强势预期下，各个板块都有轮动的机会。

　　星石投资进一步分析，经历近期的震荡上行，当前股市整体风险溢价仍处于历史较低水平，显示A股市场整体性价比较高。结合宏观变化和流动性因素来看，后续A股市场中仍存在较多的投资机会。宏观角度来看，随着下半年政策持续发力并带动经济持续向好，产业亮点不断显现，国内政策面和基本面对A股有较强带动作用。从流动性角度看，当前股市流动性相对充裕，海外资金潜在的再平衡交易有益于中国资产，整体流动性因素对A股也有支撑。

　　望正资产表示，展望下半年，国际形势带来的不确定性因素依然存在，但国内政策“以我为主”的方向不会改变，国内的宏观环境预计保持稳定。人工智能、无人驾驶、新消费等产业机会层出不穷，优质企业经营态势持续向上，研究和投资的重心将继续聚焦中观维度的产业机会和自下而上的个股机会。

　　对于组合的构建，望正资产表示，仍然维持此前“科技蓝筹+创新成长”的布局思路：一是坚持以企业经营质量为纲，自下而上持有一些明显低估的优质标的，主要分布在互联网、电子、汽车等行业；二是看好高赔率的创新成长方向，随着相关产业越过“0-1”的拐点，产品和商业模式开始成熟，业绩正进入快速增长通道。