永赢基金吴玮：发挥固收投资“系统化”智慧

　　

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　　在竞争激烈的资管行业中，永赢基金固定收益业务近年来稳扎稳打，凭借稳健业绩和差异化服务实现长足发展。Wind数据显示，从2019年至2024年的六年时间里，永赢基金债券型公募基金管理规模由948.99亿元稳步扩张至3170.36亿元，固收产品通过差异化风险等级梯度和持有期设计，构建从短债、中长债到“固收+”的全谱系产品矩阵。

　　近期，永赢基金固定收益投资部总经理吴玮在接受中国证券报记者采访时，从产品布局、团队构成、投研特色等多维度全面解析了永赢基金固收投资的差异化优势。吴玮和团队希望，在充分理解投资者的风险收益偏好及风险承受能力的基础上，依托交易型团队投资优势和系统赋能，为投资者提供专业化、系统化的投资解决方案。

　　全周期产品体系满足需求

　　吴玮告诉记者，在2019年加入永赢基金之前，自己曾在银行从事较长时间的债券及衍生品交易工作，这段从业经历帮助自己深入理解了市场变化、投资框架、资产配置、机构行为等背后的逻辑。带着这些丰富的投资管理经验，吴玮加入了永赢基金固定收益投资团队，为团队注入新的活力与智慧。

　　吴玮介绍，永赢基金高度重视产品线布局，在产品设计端，公司打破传统“基金经理只负责投资”的模式，提出“每个基金经理都是产品经理”的理念。这意味着基金经理不仅要懂投资，更要深入了解客户需求。

　　“对于机构投资者，要深入了解他们的业绩目标和风险容忍度，提供系统化产品方案，在严格控制风险的前提下，努力达成预期收益目标。而对于个人投资者，由于其需求会随着市场环境变化不断调整，因此需要提供风险梯度分明的产品货架，让投资者能够根据自身需求自主选择和灵活调整。”吴玮进一步表示。

　　这种需求导向的产品设计，离不开跨部门协作的“顶层设计”机制。吴玮介绍，永赢基金专门设立了产品委员会，由投资、风险、销售、合规等多个关键部门共同参与，从投资者需求出发，结合市场适配性、风险收益特征、合规性等多维度对产品方案进行全面、深入论证，力争打造能够符合不同投资者投资需求、适配全市场周期的一站式资产配置产品矩阵。

　　锻造交易型团队核心优势

　　产品策略设计落地后，结合资产特征，匹配合适的基金经理至关重要。吴玮领衔的永赢基金固定收益团队近年来逐步扩容，目前固收投研团队共50余人，其中，基金经理、投资经理共21人，平均从业年限超过11年。

　　“团队根据基金经理所擅长领域划分为利率、信用、现金管理三个小组，每位基金经理主攻自己擅长的板块，各组的研究信息也会在团队内分享。”吴玮表示，公司最初的核心优势在于利率策略。经过近几年发展，业务范围已逐步拓展至短债及中短债策略、信用策略、商行债策略、转债策略、多元“固收+”策略等多个领域。

　　随着全球市场不确定性加剧，在信息传递不断加速的市场环境下，预测市场涨跌的逻辑易快速趋同，应对突发状况的能力成为成熟交易团队决胜的关键。

　　“我觉得交易是一门理论与实践结合的艺术。”吴玮告诉记者，公司核心投资成员拥有多年在银行、基金等行业的丰富从业经验，不仅深谙市场交易规律，擅长把握交易时机，更能敏锐感知市场情绪，在应对超预期事件时具有显著优势。吴玮介绍，永赢基金打造的交易型投研团队在市场上已颇具知名度。区别于传统团队，该团队在趋势判断、短线波段交易上独具优势，这为产品在不同市场周期的适应性提供了关键支撑。

　　“风控为首”深度植入基因

　　作为银行系公募基金公司，永赢基金具备严谨的风险控制基因。吴玮本人也是银行出身，风险防控意识深入永赢固收业务的各个环节。例如在投资信用债时，永赢基金始终强调两个核心原则，一是在追求收益的过程中，高度关注经风险调整后的收益，确保收益与风险的平衡；二是高度重视控制极端风险，规避因不可预见的风险事件导致重大损失。

　　在信用投资和风险管理方面，永赢基金建立了一套完整的、科学的机制。

　　吴玮介绍，公司非常重视对中观行业和微观企业即信用基本面的研究。在充分识别企业信用风险的基础上，对不同主体进行内部评级，并根据评级结果建立可投库、交易库、禁投库。同时，借助公司自研的牵星固收投研系统的风险预警模块，实现对信用风险的全方位监视。“具体到哪怕企业出现一些舆情风险，我们都能及时监测到，并最晚在T+1日内完成风险评估与识别，决定是否需要调整内部评级。”

　　吴玮提到，团队成员会在对投资标的充分研究的基础上，每日紧密跟踪，通过动态调整，力争确保持仓结构始终处于风险收益比最优状态。这种研究与交易的深度融合，使得团队在利率债的波段操作、信用债的择券时机把握上收获颇丰。

　　面对近年债券市场波动加剧、资产荒现象凸显，传统固收投资模式面临严峻挑战。而永赢基金倾力打造的牵星固收投研系统、明镜风险管理系统以及经纬投资交易系统等，为公司固收投资业务提供了有力支撑。“固收投资已步入硬实力竞争时代，唯有将专业研判、交易敏捷性和系统支持等转化为可复制的超额收益能力，才能为投资者创造持续价值。”吴玮表示。